16 лет безупречной работы в СПб
Адрес ул. Кронверкская, д. 5,
оф. 309, БЦ "Lumiere House"

Оценка ценных бумаг

Объект оценки Стоимость, руб.
Мелкийот 20 000
Среднийот 40 000
Крупныйот 80 000

Смотреть все цены

Ценная бумага - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права ее владельца, приносящий доход. Ценные бумаги могут быть объектом купли/продажи.

Различают:

  • денежные ценные бумаги, удостоверяющие денежные права;
  • товарные ценные бумаги, удостоверяющие вещные права;
  • акции, удостоверяющие денежные, вещные права владельца.

Виды ценных бумаг:

  • акции открытых или закрытых акционерных обществ;
  • доли участия в обществах с ограниченной ответственностью;
  • векселя, облигации.

Оценка ценных бумаг нужна при:

  • сделках по их купле - продаже;
  • реструктуризации предприятия;
  • внесении ценных бумаг в уставный капитал другого юридического лица;
  • при определении стоимости залога при кредитовании;
  • при передаче ценных бумаг в доверительное управление и т. д.

Оценка акций

Акции - это ценные бумаги, представляющие собой свидетельство о вложении капитала или средств в акционерное общество, дающие право на получение дивиденда.

В отличие от финансовых инструментов с фиксированной доходностью (векселей, облигаций), которые по истечении срока действия погашаются в соответствии с номиналом, обязательств по выкупу акций у своих акционеров корпорации не несут. Стоимость акций зависит только от соотношения спроса и предложения на открытом рынке.

Оценить акции - первый шаг к тому, чтобы сделать ваше инвестирование разумным. Фундаментальный анализ ситуации на рынке поможет инвестору в условиях постоянного колебания цен на них.

Процесс установления стоимости акций - это определение стоимости бизнеса, точнее, той его доли, которая приходится на оцениваемый пакет акций.

Основа для оценки акций это определение их стоимости как финансового инструмента, приносящего прибыль. К способам извлечения прибыли относятся получение дивидендов и рост стоимости акции, связанный с улучшением показателей компании, расширением ее бизнеса, увеличением стоимости активов. Оценка акций проводится следующими методами: рынка капитала, чистых активов, дивидендным.

Наиболее важные характеристики, определяющие стоимость пакета, это его размер и степень контроля владельца. Наивысшей ликвидностью обладают акции ОАО, котирующиеся на главных биржевых площадках, наименьшей акции ЗАО, не присутствующие в открытом обороте.

Оценка облигаций

Облигации выпускаются для привлечения дополнительных средств в хозяйственный оборот предприятий. Облигации являются главным средством мобилизации средств государством для покрытия дефицита бюджета.

Преимущество выпуска облигаций перед выпуском акций в том, что владельцы облигаций являются кредиторами, а не собственниками предприятия и не имеют права участвовать в его управлении.

Уровень дохода по облигациям обычно ниже, чем по акциям, так как он более надежен и не зависит от финансовых результатов эмитента. Доходы по облигациям выплачиваются из чистой прибыли. Если ее не хватает, то выплата производится за счет средств резервного фонда. Создание резервного фонда обязательно для акционерного общества выпустившего облигации.

Алгоритм имеет следующий вид:

  • дисконтируют, суммируют денежные потоки, образованные купонным доходом оцениваемой облигации;
  • полученную величину складывают с дисконтированной нарицательной стоимостью облигации.

При оценке облигаций обращают внимание на определение ставки дисконтирования, с этой целью проводится тщательный анализ финансового состояния эмитента, его платежеспособность и т. д.

Наша компания проводит оценку облигаций, эмитированных государственными или коммерческими организациями, котирующихся на торговых площадках или нет.

Оценка векселей

В целях привлечения денежных средств российские предприятия и банки в настоящее время достаточно часто используют такой инструмент фондового рынка, как вексель.

В соответствии с Гражданским кодексом РФ, находящийся в обороте вексель - это объект гражданских прав, обладает признаками вещи и может быть предметом купли-продажи, мены, дарения и т.д. На этапе обращения вексель выступает как определенный вид имущества, которое может иметь вполне определенную стоимость.

Оценка векселя это определение наиболее вероятной цены, по которой вексель может быть продан на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Основа оценки векселя  - это определение его стоимости как финансового инструмента, приносящего прибыль. Обычно, извлечение прибыли - это получение процентов или покупка векселя по цене, ниже его номинала. Поэтому, во время экспертизы, оценщики анализируют доходность, конъюнктуру финансового рынка и определяет степень надежности векселедателя, плательщика, иных лиц, ответственных по векселю.

Обычно применяют два подхода. При первом подходе используют данные о рыночных ценах на векселя, аналогичные или подобные оцениваемому векселю. Информация о рыночных котировках векселей публикуется в изданиях нескольких информационных агентств. Второй подход основан на анализе факторов, которые значительно влияют на стоимость. В общем случае при втором подходе к оценке векселя необходимо провести анализ рисков неполучения денежных средств в сроки, указанные в векселе, а также определить ставки альтернативной доходности для операций с аналогичным уровнем риска.

Оказывающие доминирующее влияние на стоимость векселя факторы:

  • информация о векселедателе;
  • вексельная сумма;
  • срок платежа;
  • индоссанты;
  • наличие аваля.

Оценка паев

Оценка паевых вкладов аналогична оценке акций. В отчете по оценке долей компании для получения итоговой стоимости требуется определить скидки и надбавки к доли.

Размер скидок, надбавок зависит от степени ликвидности, а также от степени контроля владельцем.

Ликвидность способность быть реализованным в определенные временные сроки Временные сроки зависят от многих факторов, характеризующих доли в ООО.

Контроль понимается применительно к оцениваемым долям/паям, как величина доли, превышающая по удельному весу более 50 % от Уставного капитала.

Влияющие на величины скидок, надбавок, факторы можно разбить на две группы:

Внешние факторы, влияют только на ликвидность:

  • Отраслевая принадлежность предприятия;
  • Позиционирование предприятия и конкурентоспособность;
  • Законодательные ограничения и т.п.

Внутренние факторы, влияют на контроль и прочее:

  • Удельный вес доли/пая;
  • Эффект распределения собственности предприятия (т.е. значимость или привлекательность доли);
  • Финансовые условия бизнеса;
  • Финансово - экономическое положение предприятия и т.п.

Заказать оценку ценных бумаг

CAPTCHA

Все поля обязательны для заполнения.

Нажимая на эту кнопку, я даю свое согласие на обработку персональных данных и соглашаюсь с условиями политики конфиденциальности